市盈率过高风险高吗 估值分位点多少算低

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1. 市盈率过高风险高吗
2. 估值分位点多少算低

嘿嘿，这问题不复杂，但首先得知道“市盈率”是什么，别让“砖家”给骗了。

（1）通俗地说“市盈率”就是你投资收回成本的年限，比如你买一股票10块钱一股，这股票每年收益0.5元，市盈率就是20倍，也就是你20年可以收回成本。“市盈率”=股票价格/每股收益。

（2）这时你来判断你买这股票值得不值得，如果估计这公司今后收益每年增长都很高，比如20%或者50%甚至翻番，你可以简单算出来收回成本的时间可以大大缩短。这种情况下没有什么风险了，但你很难碰上这种公司。有钱买彩票更好些，我觉得。

（3）如果市场上很多人都认为这股票会出现上面所说的情况，于是大家都来买这股票，价格就涨起来了。偏偏就是在这时候，会有很多“砖家”跳出来告诉你“赶紧买吧，晚了就来不急了”，说的比唱的还好听。

（4）但是，千万记着得看看这公司是做什么生意的，如果大家都是卖油条豆浆的，你就不能指望张三、李四、王二麻子的早餐店有什么特别大的区别。这就是行业平均“市盈率”的概念了。市场上用“市盈率”来给大体上同一行当的公司估值。

（5）麻烦的是还有些书呆子“专家”，说是如果公司亏损了，那就没有“市盈率”了，他们在进行行业统计时就把亏损公司给剔除了。他们自已骗自已，顺便把别人也骗了。

（6）我给您补充一下，如果一个公司亏损了，“市盈率”=股票价格/每股亏损额。如果是年末结帐，一股亏损一块，那就是它用10年时间能让你把本金给赔光。

这里边“风险是高是低”，你自已考虑吧。

不过你得记着，你考虑的时候，这事情别人也在考虑呐。

市盈率高低是参考一个股票价值的标准，但前题只是参考，行业不同市盈率也不能一概而论，比如银行股，普遍是市盈率市净率都市最低的，但成长性一般，盘子又大，波动太小，软件科技、医药医疗、还有些高门槛行业市盈率普遍都很高，但也不能说这些股票都是价格高估，所以说选股光看市盈率是没用的，结合行业，股价、市值多方面分析才是合理的。

在这个渐渐变凉的天气里，首先非常感激在这里能为你解答这个问题，其次让我带领着大家一起走进这个问题，就让我们一起探讨一下。

希望以下为大家分享一这个问题对大家有所帮助，我希望我的分享关于这个问题能够帮助到大家，也同时也希望大家能够喜欢我的分享。

其实市盈率通俗点解释，就是你通过多少年仅仅采取股票分红的模式，你可以取回你的投资本金，例如一个上市公司的市盈率是100年，表示要100年后才能取回本金。所以市盈率高风险自然大了。透支公司未来业绩也是这个道理，股价都是对公司未来业绩的预判，所以都是一个未来业绩的预估。市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

然而，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。然而，当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时，股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。需要注意的是，利用市盈率比较不同股票的投资价值时，这些股票必须属于同一个行业，因为此时公司的每股收益比较接近，相互比较才有效。

市盈率＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

市盈率越低，代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法，是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。

假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。

投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。

我是郎涛铭，上面的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议，我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家，同时也希望大家能够喜欢我的分享，大家如果有更好的关于这个问题的解答，还望分享评论出来共同讨论这话题。最后在这里，祝愿大家都有一个好的心情，明天有一个好的开始，愉快的上班，升职加薪在等你。谢谢！

市盈率高，无非两种情况，股价过高，利润过低。

股价过高，有可能是被某些概念炒作，价格超出价值太多，那风险自然就高了。但如果这种预期最终实现，也就是反映到业绩里，利润突增，也会降低市盈率。

利润过低，这就要看低的原因了。如果是特殊事件，导致利润在某个时段突降，其本身主营没有太大影响，这种情况，市盈率高其实风险并不大。如果是主营业务收到影响，持续下滑，那就比较危险了。

所以市盈率高，也要具体分析个股情况，不能一概而论。

每个指数自身的历史数据做对比才更有参考价值。这样我们根据一个指数基金当前的市净率和市盈率和历史进行纵向的对比，形成了一个分位点这就是分位点理论。把该指数历史上的交易日平均分成100份，把当下的估值放到所有历史估值中做升序排列，分位点数值越小，意味着估值越低，越有投资价值。

我们都知道当一个指数基金的分位点在25%时候投资和50%投资以及75%时候风险是相差很大的，你可能在25%点投资后续还会跌，但是这个时候表明在历史上75%时间都比现在估值高了，持续大跌的可能性已经很小了，反之指数当下估值分位点为90%，则说明当下估值被高估，未来下跌概率远大于上涨概率，此时就应该清仓。

根据指数分位点可以将估值分成5种状态：0%-19.99%为低估；20%-39.99%为合理偏低；40%-59.99%为合理；60%-79.99%为合理偏高；80%-100%为高估。当我们在于低估和合理偏低的时候就可以加大买入，当估值处于合理偏高和高估的时候就应该逐步卖出或者清场基金。